SCOMPOSIZIONE DEL PNL E CONCETTO DI MATCHING DEGLI ORDINI ( O LOT ) 

Il Profit and Loss (PNL) indica i guadagni e le perdite relative ad un certo periodo di tempo limitato. E’ una funzione del tempo aleatoria che dipende sia dagli ordini fatti sia dall’evoluzione del prezzo dello strumento nel tempo. 

Il PNL è dato dalla differenza tra il prezzo sell ed il prezzo buy il tutto moltiplicato per la quantità scambiata  (assumendo che la quantità venduta ad acquistata sia la stessa) ed eventualmente anche per il moltiplicatore associato allo strumento considerato . 

Nel PNL dovrà essere considerata anche la commissione, ovvero prezzo dell’operazione che rappresenta una perdita immediata ed inevitabile.

con PSELL prezzo a cui vendo, rappresentato sulla curva BID, e PBUY   prezzo a cui acquisto, rappresentato dalla curva ASK.

Implementando la strategia, interessa calcolare il PNL (non che sia positivo), cioè data la sequenza degli ordini e del prezzo corrente, calcolando in modo real time quanto si perde e si guadagna.

Il PNL è la somma di tre componenti, date dalla seguente formula:

                    

        PNL = PROFITTI + PERDITE + UNREALIZED 

La somma dei profitti e delle perdite rappresenta la cosiddetta parte realized. 

Il termine unrealized si riferisce ai profitti (o perdite) non realizzati. 

Quindi,  PNL Realized si riferisce al profitto/perdita di un azione completata, ossia per una posizione chiusa, mentre PNL Unrealized si riferisce al profitto/perdita corrente in una posizione aperta.

Esistono infatti diverse strategie di Matching per scegliere con quale buy si vuole chiudere la posizione sell aperta, o viceversa, ad esempio : 

-first-in first-out (FIFO): sia gli “ordini” di acquisto che quelli di vendita vengono ordinati in ordine cronologico. Nel caso di una crescita dei prezzi, con tale metodo il PNL realizzato aumenterà, comportando quindi un aumento della relativa tassazione;

-last-in first-out(LIFO): gli “ordini” di acquisto seguono un ordine cronologico mentre quelli di vendita seguono un ordine cronologico inverso. Nel caso di una crescita dei prezzi, con tale metodo il PNL realizzato diminuirà, riducendo quindi la relativa tassazione.

È importante far presente che al variare dell’order matching cambiano le componenti del PNL in termini di unrelized, realized e trade positivi e negativi, ma non cambia il PNL nel suo complesso.